今年以来监管对券商合规性要求提

东莞大岭山律师获悉

照片由IC提供

今年以来，监管对券商合规要求进一步提高，综合监管正在加速落地。据南都湾财经报记者不完全统计，截至8月7日，针对券商的监管罚单至少已近百张。如果算上对经纪从业人员的罚款，这个数字甚至更高。

从处罚主体来看，不仅涉及公司，还涵盖分行、营业部、海外子公司等。从违规领域来看，除了投行等传统重灾区，经纪业务，并且持续监管，还涉及债券、私募产品、融资融券、股票质押、场外期权、诚信业务、自营业务、投资者纠纷等等，五花八门。其中，与私募股权相关的罚款数量明显增加，接近10起，包括私募基金、私募资产管理业务等。此外，涉及融资融券业务的罚款也不少，至少有6起他们。违规行为主要发生在利率公告、业务管理、开户业务管理、业务知识等领域。券商业务管理监管进一步细化。 。

值得注意的是，自营业务成为罚款新领域。据万财社记者不完全统计，今年以来，至少有两家券商因自营业务或与自营业务相关的违规行为受到处罚，包括自营业务风控组织架构不合理、风险管理和套利不到位等。轻率地退出自营业务等

新媒体平台会展行业违规行为频发

近年来，一些券商频繁利用微信群、朋友圈、直播等新媒体方式拓展业务。不过，相关违规行为也受到了监管部门的严厉处罚。

2月7日，广东证监局发布对民生证券汕头营业部责令改正的决定。经查，该分行存在以下违规行为：一是客服微信群管理不到位，利用微信朋友圈进行营销等行为，合规管理不到位。二是未在中国证券业协会注册为证券投资顾问的个人从业人员向客户提供投资建议。三是个别员工违规登录、操作客户账户。

4月24日，华安证券郑州商都路证券营业部举报称，“微信群管理不严格，部分投资顾问在企业微信上根据其他券商研究报告提出投资建议，未说明研究发布日期”向客户报告。个人投资顾问曾就“通过个人微信向客户提供投资咨询服务”等问题向河南证监局发出警示函。

同样因新媒体渠道违规行为受到处罚的还有国融证券。

7月11日，福建证监局发布公告，决定对国融证券福州东街证券营业部出具警示函。经查，该营业部存在5大问题，其中之一是“组织证券投资顾问与不具备证券投资咨询资质的第三方公司合作开展网上直播投资咨询服务。个人投资顾问与第三方合作”。 - 各方公司将在投资咨询服务的基础上分享一定比例的收入。”

要求券商从业人员新媒体账户纳入合规管理

针对行业发展中出现的新现象，监管部门不断加强和改进执法行为。早在去年，一些地方证监局就要求券商将所有员工新媒体账户纳入合规管理。 2023年11月，河北证监局在新一期《证券期货机构监管通讯》中对证券公司新媒体平台经营风险进行警示。部分证券公司未建立管控机制的，分支机构和员工可以使用证券公司名义。开设新媒体平台账号，发布未经合规审核的图片、文字、视频，从事招揽客户、市场趋势分析等活动，甚至发布各种不当言论。

河北证监局表示，新媒体平台为机构开展业务开辟了新的业务场景，但也暴露了一些违规行为。各机构要高度重视新媒体办展风险，建立健全相关制度，将所有员工新媒体账号纳入合规管理。制度，定期抽查业务展示内容，提高合规培训频率和质量，规范员工业务行为。积极发挥科技管理优势，实现会展业全流程管理。

近10起与私募股权业务相关的罚款

今年以来，与私募业务相关的罚款数量大幅增加，达到近10起，其中包括私募基金、私募资产管理业务等。

具体而言，私募基金相关违规原因包括私募基金投资标的超出业务范围、私募基金产品推广不当等。

其中，私募基金产品不当宣传导致罚款的案例最多，有5起。例如，1月31日，中泰证券湖南分公司因“提供与私募基金托管业务利益冲突的投资建议，直接推荐不符合私募基金托管业务利益的私募产品”，被湖南证监局出具警示函。并非中泰发行或销售的。”

7月31日，中山证券佛山分公司被抓获，原因是该分公司原负责人周桂松秘密代他人出售非中山证券私募证券投资基金并从中获取不正当利益，该分公司多名前??员工也被抓获。分行参加了上述活动。广东证监局监管谈话。

2023年7月证监会官网发布的一篇关于投资者保护典型案例的文章称，证券从业人员私自销售非所在机构发行或销售的金融产品，属于“飞单”。

证券行业历来明确禁止非法代售金融产品。根据中国证监会2012年颁布的《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司应当对代销金融产品实行集中统一管理，明确内部部门和分支机构的职责从事金融产品代销业务。禁止证券公司分支机构擅自代理销售金融产品。

资产管理罚款中最常见的是内部控制问题

报告期内，私募资管业务的罚单也颇为引人注目。南开大学金融发展研究院院长田立辉表示，今年以来，对券商的监管合规要求有所提高，特别是对私募资产管理业务的监管。 “从违规类型来看，包括违规新产品、尽职调查不规范、其他内控不规范、独立性不够、操作不规范等。其中，内控问题被提及最多。”资产管理罚款。”他对湾财社记者说道。

深圳证监局在2月4日对中山证券开出的罚款中提到了内部控制，称“在投资产品池的设立和维护、投资决策、交易执行等方面内部控制不严格”。中山证券也被责令改正，要求对上述相关问题进行深入整改，切实提高私募资产管理业务合规运营水平，并自被责令整改之日起30日内提交书面整改报告。收到决定函的日期。

另一家私募资产管理业务违规的券商受到的处罚更为严厉。除了责令改正外，还涉及停业整顿。 7月5日，国信证券因部分产品渠道业务特点、资管新规弄虚作假、投资者适当性管理不到位等问题，被深圳证监局责令改正，并登记三名新私募资管产品暂停。每月行政监管措施（新发行产品替代现有产品投资的未到期资产除外，但不允许新投资）。

今年至少开出6张涉及融资融券业务的罚单

据记者粗略统计，今年以来，与融资融券业务相关的罚款至少有6起。违规行为主要出现在利率公告、业务管理、开户业务管理、业务知识等领域，体现了监管部门对证券公司业务的管理。进一步细化。

例如，2月18日，华安证券因人事管理、网络安全管理等问题存在缺陷，被安徽证监局责令改正。

3月6日东莞大岭山律师，中国银河青岛海口路证券营业部通知客户追加融资抵押品，原因是其“使用未在中国证券业协会注册的劳务派遣人员为客户办理融资融券开户业务，并利用未在中国证券业协会注册的劳务派遣人员为客户办理融资融券开户业务，并利用销售部门相关印章。”青岛证监局因违反公司内部政策并封存登记而出具警告函。

5月21日，国投证券河北分公司因“未按规定披露营业场所融资融券利率及利率”，被河北证监局出具警示函。

7月17日，南京证券宁波金玉路证券营业部因“客户融资融券业务营业部营销人员委托设置、岗位不符”等问题，被宁波证监局出具警示函。没有有效分离。”

报告期内，另有两家券商因向员工提供客户对两项金融服务业务了解情况的解答而受到处罚。其中，国泰君安济南胜利街证券营业部因个别员工为客户回答关键风险评估问题，于1月31日被山东证监局出具警告函。

大约五个月后，中泰证券还通报称，“个别员工已通过个人微信向客户发送了融资融券业务资格评估调查问卷、创业板权威知识测试答案和科创板权威知识测试答案等答案。” 5日，山东证监局发出警示函。

自营业务成为罚款新领域

值得注意的是，自营业务也成为罚款的新领域。据记者不完全统计，今年以来，已有两家券商因自营业务或与自营业务相关的违规行为受到处罚。其中，东海证券因自营业务风险控制组织架构不合理、风险管理不到位等问题，于4月13日被江苏证监局责令改正。

半个多月后，中信建投也因“场外期权和自营业务行为不审慎、员工管理不到位、违规操作等”，被北京证监局责令加大合规检查次数。公司治理。”

券商自营业务历来与资本市场走势高度相关。然而，各券商由于配置方向或关注的板块不同，其自营业绩往往存在巨大差异。因此，“炒股”好不好，成为各大券商关注的核心。能力之一，自营业务收入因此成为众多券商业绩差异化的“分水岭”。

从上述两家券商去年的自营业务收入来看东莞大岭山律师，其表现相差悬殊。记者根据这两家券商2023年年报的细分数据粗略计算发现证券交易纠纷案例，东海证券去年自营业务收入亏损300-4亿。不过，中信建投的自营业务去年表现相当出色——实现净利润68.42亿元，同比增长超过50%。

“自营业务成为罚款的新领域，与证券公司自营业务一度更加激进、业务波动较大有关。随着证券公司自营业务的全面细致管理， “随着监管力度的加大，自营业务的风险控制问题越来越严重，审慎经营等问题逐渐暴露，导致罚款数量有所增加。”田立辉分析道。

针对未来监管趋势，田立辉表示，证券行业监管方向发生了积极转变，强调不断强化全流程监管，对中介机构的审核职责提出高标准要求，持续强化监管力度。强化监管责任，严格监管逐步走向常态化、全面化。和技术化。 “证监会推出一系列政策，强调券商要把功能放在第一位，鼓励龙头券商通过并购重组做大做强。同时，中小证券监管机构也多次公开表示支持一些券商通过并购重组做大做强，并强调中介机构的责任，规范各业务板块。证券公司”。

南渡湾财经报记者 王宇峰采访撰稿

统计方法

本期数据主要来源于今年中国证监会、各地证监局、证券交易所公告等官方网站和公共渠道披露的罚款或统计信息。以官方发布时间为准。统计维度覆盖全国证券公司，包括上市公司和非上市公司，以及总部机构和分支机构。

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